Open interest (OI) — це метрика, яка відрізняє трейдерів, що читають ринок, від тих, хто гадає. Ціна каже, що сталося, — open interest каже, скільки капіталу стоїть за рухом і чи є в нього паливо, щоб тривати. У цьому гайді: що таке open interest, як читати чотири класичні комбінації ціни та OI і чому OI разом із long/short ratio і funding — трійка, що розкриває сквіз-сетапи.
Зміст
Що таке open interest?
Open interest — загальна кількість відкритих деривативних контрактів (ф’ючерси та перпетуали), які ще не закриті. У кожного контракту є лонг-бік і шорт-бік — OI рахує пари.
- Новий покупець відкривається проти нового продавця → OI зростає.
- Обидва закривають позиції → OI падає.
- Контракт просто змінює власника → OI не змінюється.
Тому OI — міра того, скільки капіталу залучено в ринок просто зараз. Зростаючий OI = заходять нові гроші. Спадний OI = позиції закриваються, капітал іде.
Open interest і обсяг — у чому різниця
Новачки їх часто плутають. Обсяг рахує всі угоди за період — включно з позиціями, відкритими й закритими за п’ять хвилин. OI рахує лише те, що досі відкрите. Високий обсяг за незмінного OI — це карусель: активності багато, нового залучення немає. Високий обсяг за зростаючого OI — будуються справжні позиції. У цьому різниця між шумом і сигналом.
Чотири стани: ціна плюс OI
| Ціна | OI | Прочитання |
|---|---|---|
| Зростає | Зростає | Сильний тренд — зростання ведуть нові лонги. Рух із капіталом за спиною. |
| Зростає | Падає | Шорт-каверинг — шорти закриваються. Зростання без нових грошей, часто коротке. |
| Падає | Зростає | Новий тиск продажів — відкриваються свіжі шорти. Зниження з продовженням. |
| Падає | Падає | Ліквідація лонгів — лонги вилітають. Частіше кінець зниження, ніж його початок. |
Вивчіть цю таблицю — це половина цінності всієї концепції. Рухи ціни зі зростаючим OI мають капітал за спиною; рухи зі спадним OI — це розвантаження старих позицій.
OI і механіка сквізу
Ось тут починається найцікавіше. Коли OI різко зростає за нерухомої ціни, стискається пружина: дедалі більше плечового капіталу юрмиться на одному ціновому рівні. Один із боків помиляється — і коли ціна нарешті рушить, неправий бік примусово закривають, підсилюючи рух. Це анатомія будь-якого сквізу.
Сигнатура, яку варто шукати: боковик за ціною + швидко зростаючий OI + екстремальне позиціонування. Позиціонування читається через long/short ratio. Додайте розігнаний funding — і матимете трійку, що передує більшості різких рухів.
📈 LongShort PRO
Індикатор для TradingView: 12 готових стратегій, бібліотека бектестів і сигнальний бот. Крипта, золото, срібло та Nasdaq.
Читати розбір →OI на практиці
- Підтверджуйте пробої: пробій зі зростаючим OI має за собою нові гроші. Пробій зі спадним OI — часто просто шорт-каверинг, не довіряйте йому.
- Шукайте перевантажені стани: рекордний OI після довгого тренду = ринок запозиційований повністю. Паливо продовження скінчилося; паливо сквізу — повний бак.
- Правильно читайте зниження: ціна вниз плюс OI різко вниз = примусові закриття, часто поряд із дном. Ціна вниз плюс OI вгору = свіжі шорти, зниженню, ймовірно, є куди йти.
- Одне джерело в часі: як і з long/short ratio, дані OI відрізняються між біржами й агрегаторами. Тренд і зміна важливіші за абсолютні рівні.
📊 TradingView
Професійні графіки, алерти та індикатори — та сама платформа, де живе LongShort PRO.
Відкрити TradingView →Часті запитання
Що означає зростання open interest?
Відкриваються нові позиції, у ринок деривативів заходить свіжий капітал. Про напрям це не каже — дивіться у зв’язці з рухом ціни (таблиця чотирьох станів).
Високий OI — це бичачий чи ведмежий знак?
Ні той, ні інший. Високий OI — це багато залученого капіталу і потенціал великих рухів в обидва боки. Напрям вирішує те, який бік перевантажений.
Чим open interest відрізняється від обсягу?
Обсяг рахує всі угоди за період, OI — лише досі відкриті контракти. Обсяг — активність; OI — залученість.
Чому OI обвалюється за падіння ціни?
Причинність зазвичай зворотна: спершу падає ціна, ліквідуючи плечові лонги, і це видно як обвал OI. Різкі скиди OI часто позначають капітуляцію — і потенційні дна.
Чи працює аналіз OI на будь-яких монетах?
Найкраще на BTC, ETH і великих альткоїнах із глибоким ринком деривативів. У дрібних токенів OI тонкий, і один гравець може викривити картину.
Відкрити рахунок на Kraken
Регульована біржа з ліцензією MiCA. Старт за 5 хвилин.
Створити безкоштовний рахунок →